Hãy đến với phần 2 để đánh giá tiềm năng và sức mạnh của mô hình Telehealth dưới các chỉ số về tài chính.
Bạn xem lại về mô hình tại: Phần 1: Hims & Hers (HIMS) thống trị thị trường khám chữa bệnh từ xa tại Mỹ
Hãy xem xét các số liệu tài chính của quý gần nhất.
Doanh thu tăng 52% lên 316 triệu USD (vượt 13 triệu USD so với dự kiến):
- Doanh thu trực tuyến tăng 53% lên 307 triệu USD. Phân khúc này bao gồm các kênh bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng thông qua nền tảng trực tuyến, chủ yếu là đăng ký các gói điều trị cá nhân hóa và bán lẻ các sản phẩm riêng lẻ.
- Doanh thu bán sỉ tăng 31% lên 9 triệu USD. Doanh thu này được tạo ra từ việc bán sản phẩm cho các nhà bán lẻ bên thứ ba.
- Biên lợi nhuận gộp đạt 81% (giảm 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái).
- Biên lợi nhuận hoạt động đạt 3% (tăng 8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái).
- Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh đạt 12% (tăng 7 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái).
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,06 USD (vượt 0,01 USD so với dự kiến).
Dòng tiền:
Dòng tiền từ hoạt động là 54 triệu đô la (biên lợi nhuận 17%).
Dòng tiền sau khi trừ đi các hoạt cần cho vận hành là 48 triệu đô la (biên lợi nhuận 15%).
Bảng cân đối kế toán:
Tiền mặt và các khoản tương đương tiền: 227 triệu đô la.
Không có nợ.
Năm tài chính 2024:
Doanh thu tăng 61% lên 1,4 tỷ đô la.
Biên lợi nhuận EBITDA sau khi trừ thuế là 11%.
Những chỉ số tài chính này nói lên điều gì?
- Tăng trưởng mạnh mẽ từ kinh doanh cốt lõi: Mảng kinh doanh cốt lõi của Hims & Hers (không bao gồm GLP-1) đã thể hiện mức tăng trưởng ấn tượng, tạo ra hơn 300 triệu đô la trong quý 2 năm 2024, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nền tảng vững chắc cho tăng trưởng tự nhiên.
- Đà tăng trưởng từ GLP-1(thuốc giảm cân): Việc ra mắt gần đây của các loại thuốc GLP-1 đã cho thấy những kết quả đầy hứa hẹn, góp phần thúc đẩy mức tăng trưởng doanh thu hàng năm thêm 6 điểm phần trăm.
- Tập trung vào cá nhân hóa: Hims & Hers đang đẩy mạnh kế hoạch điều trị cá nhân hóa, với 42% khách hàng đăng ký đã sử dụng các dịch vụ này. Chiến lược cá nhân hóa này đang thúc đẩy việc thu hút khách hàng, giữ chân khách hàng và tăng doanh thu trên mỗi người đăng ký.
- Mua lại chiến lược: Việc mua lại gần đây một cơ sở 503(b) đã đăng ký FDA giúp Hims & Hers mở rộng khả năng điều chế và tăng cường chuỗi cung ứng cho các loại thuốc GLP-1, hỗ trợ mạnh mẽ cho sự tăng trưởng trong thị trường quản lý giảm cân.
- Lợi nhuận và dòng tiền dương: Nhờ biên lợi nhuận gộp tuyệt vời ở mức 81% và chiến lược tiếp thị hiệu quả, Hims & Hers đã đạt lợi nhuận và có biên dòng tiền dương ở mức hai con số. Điều này đặt doanh nghiệp vào con đường phát triển bền vững.
- Triển vọng tích cực: Ban lãnh đạo tin tưởng vào khả năng tiếp tục đà tăng trưởng của mình, được thúc đẩy bởi việc mở rộng các sản phẩm, tập trung vào cá nhân hóa và các sáng kiến chiến lược. Công ty đã nâng mức dự báo doanh thu cả năm 2024, cho thấy tốc độ tăng trưởng sẽ gia tăng trong nửa sau của năm, nhờ vào sự thúc đẩy từ GLP-1. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng, doanh nghiệp đã tăng trưởng mạnh mẽ, ngay cả khi không tính đến động lực mới này.
Tiếp theo chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về sự hứa hẹn về thuốc giảm cân GLP-1:
Ngành hàng quản lý cân nặng
Hims & Hers nhận thấy cơ hội thị trường lớn trong lĩnh vực quản lý cân nặng, với hơn 100 triệu người tại Mỹ đang gặp các vấn đề liên quan đến cân nặng. Công ty cam kết cải tiến lĩnh vực này, nhằm cung cấp các giải pháp hiệu quả và dễ tiếp cận.
Giải pháp giảm cân không dựa trên GLP-1:
- Doanh thu: Các giải pháp giảm cân dựa trên cá nhân hóa qua đường uống của Hims & Hers, ra mắt vào quý 4 năm 2023, đã đạt mức doanh thu hàng năm 100 triệu đô la chỉ trong chưa đầy một năm.
- Cách tiếp cận: Những giải pháp này tập trung vào việc giải quyết các vấn đề nền tảng liên quan đến béo phì, như rối loạn chuyển hóa, trầm cảm và thói quen ăn quá mức, thông qua các công thức điều chế theo yêu cầu cá nhân. Ban lãnh đạo cho biết các công thức điều chế qua đường uống cá nhân hóa đã “rất thành công” và sẽ tiếp tục là “trọng tâm” trong danh mục sản phẩm giảm cân của công ty.
GLP-1 mở ra thị trường mới:
- Tung sản phẩm: Hims & Hers đã mở rộng dịch vụ giảm cân của mình với việc ra mắt các mũi tiêm GLP-1 điều chế vào quý 2 năm 2024, hiện đã có mặt tại hơn 30 bang và dự kiến sẽ được triển khai toàn quốc trước cuối năm.
- Tiềm năng thị trường: Công ty coi giảm cân là một lĩnh vực chuyên môn “nền tảng” trong thập kỷ tới, với GLP-1 đóng vai trò như một chất xúc tác để nâng cao nhận thức rộng hơn về béo phì như một bệnh lý có thể điều trị được.
- Cách tiếp cận cá nhân hóa: Hims & Hers mong muốn khác biệt bằng cách cung cấp trải nghiệm GLP-1 cá nhân hóa thông qua liều lượng, lịch trình điều chỉnh liều và liều kết thúc được cá nhân hóa, kèm theo sự giao tiếp thường xuyên với nhà cung cấp, nhằm cải thiện sự tuân thủ và kết quả điều trị.
- Đà phát triển ban đầu: Dù còn sớm, việc ra mắt GLP-1 đã có được động lực mạnh mẽ, với hàng ngàn bệnh nhân tìm cách tiếp cận hàng ngày.
- Thương vụ mua lại Nivagen Pharmaceutical: Hims & Hers gần đây đã mua lại một nhà thuốc điều chế đã đăng ký FDA. Đây là một động thái chiến lược cho phép công ty tự sản xuất một số sản phẩm nội bộ, có thể cải thiện biên lợi nhuận và mang lại sự linh hoạt hơn trong phát triển sản phẩm và liệu pháp kết hợp. Tuy nhiên, các nhà thuốc điều chế đã phải đối mặt với các vấn đề về chất lượng và sự phê phán từ truyền thông, gây ra sự bất định trong bước đi này.
- Đóng góp doanh thu: Doanh thu từ GLP-1 ước tính khoảng 15 triệu đô la, dựa trên đóng góp tăng trưởng, vẫn còn tương đối nhỏ so với mảng kinh doanh cốt lõi hơn 300 triệu đô la. Tuy nhiên, doanh thu từ GLP-1 có thể tăng đáng kể khi độ phủ sóng mở rộng và thị trường phát triển.
Rủi ro & biện pháp giảm thiểu:
- Cạnh tranh: Thị trường GLP-1 đang cạnh tranh gay gắt, với các đối thủ lớn như Novo Nordisk và Eli Lilly, cùng với một loạt các công ty mới tiềm năng như Roche và Pfizer. Hims & Hers hướng tới khác biệt hóa thông qua cá nhân hóa và một danh mục toàn diện các giải pháp giảm cân.
- Chuỗi cung ứng: Tình trạng thiếu hụt tiềm năng các loại thuốc GLP-1 có thương hiệu có thể ảnh hưởng đến thị trường. Hims & Hers đang giảm thiểu rủi ro này thông qua khả năng điều chế của mình và có kế hoạch cung cấp các lựa chọn thương hiệu khi nguồn cung cho phép.
- Môi trường pháp lý: Môi trường pháp lý cho các loại thuốc điều chế có thể thay đổi. Công ty tin rằng có một tiền lệ mạnh mẽ cho nhu cầu lâm sàng đối với việc điều chế và cá nhân hóa.
Hims and Hers đang tận dụng cách tiếp cận cá nhân hóa, đầu tư công nghệ, và các thương vụ mua lại chiến lược để xây dựng một vị thế vững chắc trong thị trường này. Tuy nhiên, khi tình trạng thiếu hụt thuốc có thương hiệu được giải quyết, sự thay đổi trong động lực tăng trưởng có thể xảy ra.
Chiến lược Marketing & Tăng trưởng
Chiến lược marketing của Hims & Hers không chỉ đơn thuần là xây dựng nhận diện thương hiệu. Ban lãnh đạo hướng đến tăng trưởng hiệu quả và bền vững. Công ty tận dụng các kênh kỹ thuật số và hợp tác để tiếp cận và tương tác với đối tượng mục tiêu của mình. Một nguyên tắc cốt lõi trong chiến lược này là tập trung vào các kết quả có thể đo lường được:
🎯 Quảng cáo có mục tiêu: Hims & Hers sử dụng các phương pháp nhắm mục tiêu tinh vi để tiếp cận những người đang chủ động tìm kiếm các giải pháp cho các vấn đề sức khỏe cụ thể. Điều này đảm bảo rằng chi tiêu quảng cáo của họ tập trung vào những người có khả năng chuyển đổi thành khách hàng cao nhất.
🤝 Hợp tác với người có tầm ảnh hưởng: Các mối quan hệ hợp tác với người có tầm ảnh hưởng giúp xây dựng niềm tin và uy tín, sử dụng sức mạnh của các lời khuyến nghị chân thực để tiếp cận các nhóm đối tượng mới.
❤️ Kể chuyện thương hiệu: Việc chia sẻ các câu chuyện đời thực tạo ra mối liên kết cảm xúc với người tiêu dùng, làm nổi bật tác động tích cực của các dịch vụ Hims & Hers.
📊 Tối ưu hóa dựa trên dữ liệu: Công ty nhấn mạnh việc đo lường và tối ưu hóa liên tục các chiến dịch marketing để đảm bảo hiệu quả tối đa.
📆 Mục tiêu hoàn vốn trong vòng một năm: Ban lãnh đạo đã công khai mục tiêu thu hồi chi phí thu hút khách hàng trong vòng một năm, cho thấy trọng tâm của họ là tăng trưởng có lợi nhuận. (như phần tích ở phần 1)
Cách tiếp cận có kỷ luật trong marketing của Hims & Hers, kết hợp với mô hình dựa trên đăng ký với doanh thu định kỳ, tạo ra một mức độ dự đoán nhất định trong hiệu suất tài chính của công ty. Nhiều kế hoạch cá nhân hóa bao gồm các liệu pháp tiềm năng kéo dài suốt đời, làm tăng giá trị trọn đời của mỗi khách hàng đăng ký.
Tính dự đoán này đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, vì nó cho thấy sự bền vững của doanh nghiệp. Tuy nhiên, khả năng của công ty trong việc liên tục thu hút khách hàng mới một cách có lợi nhuận là yếu tố then chốt, và điều này không phải lúc nào cũng được đảm bảo.
Phần 3 sẽ chia sẻ các định hướng quản trị và phát triển của công ty với mô hình telehealth.
Retail Hub – Nơi sẻ chia, kết nối và đồng hành cùng doanh nghiệp bán lẻ
Chúng tôi luôn đồng hành trên hành trình phát triển mô hình nhượng quyền cùng quý doanh nghiệp. Liên hệ ngay với Retail Hub để được tư vấn miễn phí!
Nếu bạn cần chuyên gia Phùng Thanh Ngọc tư vấn hoặc khám bệnh về chuỗi của bạn, vui lòng đặt lịch tại đây hoặc điền form dưới đây để được hỗ trợ:
